“ESG 투자로 돈 벌려면 등급보다 핵심 사업 연계 봐라”

지난해 6월까지 전 세계 40조5000억달러(약 4경6100조원)가 ESG(환경·사회·지배구조)에 몰렸다. 도이치뱅크는 2030년에는 ESG 투자자산이 130조달러(약 14경8200조원)로 불어날 것으로 것으로 전망했다. ESG를 어떻게 활용할지 모르면 기업은 생존의 위협을 받고, 투자자는 돈 벌기 어려워지는 시대가 오고 있는 것이다. ESG 투자가 대세라 하지만, 혼란스럽다. ESG가 비재무적 요소이지만, 평가기관이 제시하는 성적표는 제각각이다. 가령 기아자동차는 한국기업지배구조원으로부터 ‘A’ 등급을 받았지만, 세계 최대 ESG 평가기관 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)의 ESG 평가에서는 ‘CCC’ 등급을 받았다. ESG가 향후 기업 대출에도 영향을 미친다는데, 기업 입장에서는 어떻게 ESG 등급을 관리해야 할지 답답하다. 투자자는 어떻게 투자해야 할지 고민이다.

윤석현(Aaron Yoon·에런 윤) 노스웨스턴대 켈로그 경영대학원 교수는 4월 11일 ‘이코노미조선’과 화상 인터뷰에서 “ESG를 평가하는 범위와 방식이 기관마다 다르다 보니 부과하는 점수도 다른 것”이라며 “ESG 등급이 높은 기업에 투자한다고 수익이 보장되는 게 아니다”라고 말했다...