투자자에서 기업 파트너 된 사모펀드… 그들의 밸류업 성공 공식

자본은 어떻게 기업을 다시 움직이게 하는가
대한민국 국부펀드가 만난 자본의 설계자들
한영석│에프앤미디어│2만2000원│340쪽│8월 4일 발행

“1997년 국제통화기금(IMF) 외환 위기 이후 한국 사회에 각인된 ‘사모펀드는 위험한 투기 세력’이란 서사는 더 이상 정확하지 않다.”

한국투자공사(KIC) 사모주식투자실 부장으로 지난 11년간 북미 사모펀드 포트폴리오를 직접 운용해 온 저자는 책에서 이렇게 강조한다. 투명성, 책임, 장기 가치를 창출하지 못하면 생존 자체가 불가능하므로, 글로벌 사모펀드는 더 이상 단기 차익만을 추구하지 않는다는 것이다. 투자한 회사의 사업 모델을 뜯어고치고, 운영 구조를 혁신하며, 정체된 회사에 새로운 에너지를 불어넣는 사모펀드 투자자는 ‘보이지 않는 최고경영자(CEO)’라는 것이 저자의 분석이다. 실제로 싱가포르투자청(GIC), 캐나다연기금(CPPIB), 아부다비투자청(ADIA), KIC 같은 세계적인 장기 자금은 사모펀드에 투자하고 있다. 저자는 “국부펀드는 ‘신뢰할 수 없는 자본’에 수천억달러를 맡기지 않는다”고 단언한다.

책은 저자가..