AI 랠리 다음은? 포트폴리오 다변화의 시간

어느덧 2026년의 절반이 훌쩍 지났다. 상반기 글로벌 금융시장은 말 그대로 요동쳤다. 연초만 해도 예상하기 어려웠던 미국과 이란의 군사적 충돌이 발생했고, 4~6주에 그칠 것으로 예상됐던 중동발 지정학적 리스크는 상반기 내내 글로벌 증시를 흔들었다.

물가 상승 부담이 여전한 가운데 케빈 워시 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 취임하면서 중앙은행의 정책 불확실성도 한층 확대됐다. 미국과 이란의 갈등 장기화로 기업 비용 부담이 커질 수 있다는 우려가 제기되는 한편, 챗GPT와 제미나이, 클로드 등의 활용이 급격히 확산하면서 기업의 인공지능(AI) 인프라 투자 확대와 자금 조달 필요성도 부각됐다.

이에 반도체와 전력 공급 업체를 비롯해 AI 활용 다각화와 인프라 투자 확대의 수혜를 입는 기업의 주가가 가파르게 상승했다. 상반기 S&P500 지수가 9.6%, S&P500 정보기술(IT) 업종 지수가 19.4% 오른 것과 달리, 필라델피아 반도체 지수는 연초 대비 101.1% 폭등했다. 6월 초까지만 해도 스페이스X 상장 기대감이 반영되며 우주 관련주로 몰렸던 자금이, 6월 후반 들어 다시 반도체 기업으로 유입되면서다. AI 활용이 늘어나면서 반도..